W pierwszym półroczu 2025 roku rynek mieszkaniowy w Polsce charakteryzował się rosnącą sprzedażą kredytów hipotecznych, stopniowymi obniżkami stóp procentowych oraz kluczowymi decyzjami dotyczącymi rządowych programów mieszkaniowych. Liczba nowo udzielanych kredytów wzrosła z 15–16 tys. miesięcznie na początku roku do 18–19 tys. wiosną, a tylko w czerwcu wnioskowało o nie niemal 37,5 tys. osób. Dane za ten okres pokazują dynamiczne zmiany, które będą miały wpływ na sytuację w kolejnych miesiącach.
Zgodnie z danymi Biura Informacji Kredytowej, w maju 2025 r. banki udzieliły o 23,7% więcej kredytów mieszkaniowych (w porównaniu z majem 2024 r.) i o 1,3% więcej niż w kwietniu br. W ujęciu wartościowym wzrost wyniósł 31,2% r/r i 1,7% m/m. Popyt na kredyty mieszkaniowe na koniec pierwszego półrocza również był wysoki. W czerwcu 2025 r. wnioskowało o nie łącznie 37,47 tys. osób, podczas gdy rok wcześniej było to 27,44 tys. (wzrost o 36,6% r/r). W porównaniu z majem br. liczba wnioskodawców spadła o 3%.
W pierwszej połowie 2025 r. Rada Polityki Pieniężnej dokonała dwóch obniżek stóp procentowych. W maju obniżyła stopy o 0,5 pkt proc., w tym stopę referencyjną do poziomu 5,25%. W lipcu stopy zostały ponownie obniżone – o 0,25 pkt proc., co przełożyło się na poziom 5% dla stopy referencyjnej.
– Lipcowe cięcie stóp procentowych nie było szeroko oczekiwane. Zakładano raczej utrzymanie wcześniejszego, jastrzębiego podejścia Rady. Obniżki mogą przełożyć się na niższe raty kredytów hipotecznych bazujących na zmiennej stopie procentowej, jak również zwiększyć dostępność kredytów dla części kredytobiorców – wyjaśnia Anton Bubiel, ekspert rynku nieruchomości SonarHome.
Programy dopłat czy budownictwo społeczne?
Pod koniec pierwszego półrocza rozwiano wątpliwości dotyczące nowego programu mieszkaniowego „Pierwsze klucze”, a konkretnie dopłat do kredytów. Odpowiedzialni za politykę mieszkaniową przedstawiciele koalicji rządzącej zapowiedzieli wycofanie się z dopłat, a środki mają zostać skierowane na budownictwo społeczne realizowane przez jednostki samorządu terytorialnego.
– Oczekiwania społeczne związane z dopłatami były ograniczone – inaczej niż w przypadku programu „Bezpieczny Kredyt 2%”. Okres niepewności związany z ewentualnymi dopłatami zakończył się. Nadal działa program „Mieszkanie bez wkładu własnego” prowadzony przez Bank Gospodarstwa Krajowego. Rodzinny kredyt mieszkaniowy pozostaje dostępny w bankach współpracujących z BGK i skierowany jest do osób zdolnych kredytowo, które nie dysponują wkładem własnym – mówi ekspert SonarHome.
Rynek w drugim półroczu – czego się spodziewać?
Ekspert SonarHome spodziewa się, że trend widoczny w zmianach cen transakcyjnych utrzyma się przynajmniej do jesieni. Niewielkie korekty mogą pojawiać się lokalnie.
– Jeżeli w odpowiedzi na ostatnie obniżki stóp procentowych wzrośnie popyt, to możliwe są umiarkowane wzrosty cen w dalszej części roku, jednak przy jednoczesnym stopniowym spadku podaży – zwraca uwagę Anton Bubiel.
W przypadku kredytów prognozy pozostają optymistyczne. Mimo wysokiego oprocentowania akcja kredytowa rosła, a aktywność kredytobiorców zwiększała się w sposób naturalny.
Już we wrześniu możliwa będzie kolejna korekta wysokości stóp procentowych. Według Ludwika Koteckiego, członka RPP, lipcowa obniżka może być początkiem cyklu. Zakłada się możliwość jeszcze dwóch cięć po 25 punktów bazowych do końca roku, o ile pozwolą na to wskaźniki makroekonomiczne. Według projekcji NBP inflacja CPI w III kwartale 2025 r. spadnie do poziomu celu inflacyjnego (2,5% ± 1 pkt proc.), osiągając średnio 2,9%. Banki takie jak Pekao, ING BSK, Millennium oraz Goldman Sachs prognozują, że do końca roku stopa referencyjna może wynieść 4,75%, co oznaczałoby łączną obniżkę o 1 pkt proc. względem początku 2025 roku.
Podsumowując, pierwsza połowa 2025 roku na rynku mieszkaniowym w Polsce upłynęła pod znakiem wzrostów w obszarze kredytów hipotecznych, umiarkowanego spadku podaży oraz decyzji istotnych dla programów wsparcia mieszkaniowego. Obniżki stóp procentowych i stabilizująca się inflacja tworzą warunki do dalszych zmian, których kierunek będzie uzależniony od wskaźników gospodarczych i decyzji RPP w kolejnych miesiącach.
O firmie SonarHome
SonarHome to nowoczesna platforma, która zmienia sposób sprzedaży mieszkań w Polsce. Wykorzystuje zaawansowaną technologię i wiedzę agentów nieruchomości, aby dostarczać właścicielom aktualne informacje o wartości ich mieszkań. Jeśli klient jest zdecydowany na sprzedaż, SonarHome rekomenduje partnerskie agencje, aby zapewnić wsparcie doświadczonych specjalistów na każdym etapie transakcji. Dzięki SonarHome klienci podejmują świadome decyzje bazujące na danych, a agenci zyskują dostęp do narzędzi, które zwiększają ich skuteczność. Firma wspiera sprzedających od analizy wartości mieszkania, po finalizację transakcji.